Rückmeldung eines Nutzers zur überarbeiteten Korrelationsseite, nachgerechnet bis auf die Einzelwerte. Ein Vorschlag darin ist aus meiner Sicht der beste, der bisher zu dieser Seite kam.
Der starke Punkt: ein dritter Reiter "Größter Risikobeitrag".
Heute kannst du nach höchster und niedrigster Korrelation sortieren. Beides sortiert nach Auffälligkeit, nicht nach Relevanz. Eine Korrelation von 0,9 zwischen zwei Positionen mit je einem Prozent Depotanteil ist eine Fußnote. Eine 0,6 zwischen zwei Positionen mit je 15 Prozent ist das eigentliche Klumpenrisiko.
Der neue Reiter rechnet Gewicht, Einzelvolatilität und Korrelation zusammen. Dann steht oben nicht mehr die spannendste Zahl, sondern die teuerste. Alle Zutaten liegen bereits vor, das ist überschaubar umzusetzen.
Die Beobachtungszahl je Paar kommt in die Tabelle.
Eine Korrelation von 0,72 aus acht gemeinsamen Monaten und dieselbe 0,72 aus vierzig sehen heute identisch aus. Ausgerechnet die extremen Werte, die oben in der Liste stehen, haben oft die dünnste Basis, weil kurze Zeitreihen zu Extremen neigen. Hintergrund: Die Matrix rechnet mit einem Wert pro Monat, weil Parqet je Position keine tägliche Kursreihe liefert. Bei acht bis zwölf Beobachtungen ist jede einzelne Korrelation mit einer erheblichen Unsicherheit behaftet, auch die, die sauber ausgerechnet aussieht.
Der "Diversifikationsgrad" verschwindet.
Er ist nichts anderes als eins minus die ungewichtete Durchschnittskorrelation. Neben der Diversification Ratio, die Gewichte und Einzelvolatilität berücksichtigt, ist er nicht nur überflüssig, sondern irreführend: Ein Diversifikationsgrad von 89 Prozent klingt nach mehr Sicherheit als eine DR von 1,8, obwohl die DR die belastbarere Aussage ist.
Die DR bekommt stattdessen einen Klartextsatz. Eine DR von 1,8 heißt: Die Mischung schwankt rechnerisch rund 45 Prozent weniger als die gewichtete Summe der Einzelrisiken.
Zwei Unstimmigkeiten, die ich bestätigen muss.
Die Paar-Tabelle nennt einen Wert erst ab 0,7 "starken Gleichlauf". Die Cluster-Erkennung schreibt dagegen unabhängig vom Wert "bewegen sich stark im Gleichschritt". Ein Paar bei 0,6 bekommt damit zwei verschiedene Beschreibungen auf derselben Seite. Wird vereinheitlicht.
Und die Angabe "x von y Positionen analysiert" zählt im Nenner alles mit, was jemals im Depot war. Für die Frage, wie viel deines heutigen Depots analysiert wurde, ist das der falsche Bezug. Künftig gegen die aktuellen Positionen, verkaufte weiterhin in der Aufzählung darunter, gruppiert nach Grund.
Zuletzt: "Gute Diversifizierer" heißt künftig "Niedrig korreliert im analysierten Zeitraum". Aus zwölf Monaten folgt keine Eigenschaft einer Position, sondern eine Beobachtung.
Frage an euch: Im Nachbarthread kam die Anregung, Korrelationen auch unabhängig vom Depotinhalt rechnen zu können, also etwa das eigene Depot gegen einen Index. Gegen die Indizes, für die Kontor bereits Kursreihen hat, wäre das machbar. Wie viele von euch würden das nutzen?
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